ज्यादातर पीएसयू कंपनियां कैश-रिच और ज्यादा डिविडेंड देने वाली कंपनियां हैं। कोल इंडिया उन्हीं में से एक है। इसका मतलब है कि हमें कोल इंडिया लिमिटेड में निवेश करना चाहिए।
जवाब ना हैं……!
कभी भी किसी शेयर में आंख मूंद कर निवेश न करें। निवेश करने से पहले आपको कंपनी की सावधानीपूर्वक जांच करनी चाहिए। इस संबंध में आपकी सहायता के लिए हमने कोल इंडिया के बिजनेस मॉडल का विश्लेषण किया है। इसके अलावा, हम Coal India Share Price Target 2023, 2024, 2025, 2026 और 2030 पर भी चर्चा करेंगे । इसलिए, अपना उत्तर खोजने के लिए पढ़ते रहें।
कोल इंडिया लिमिटेड भारत सरकार के कोयला मंत्रालय के तहत एक ‘महारत्न’ कंपनी है। कंपनी की स्थापना 1975 में कोलकाता (पश्चिम बंगाल) में मुख्यालय के साथ हुई थी।
श्री प्रमोद अग्रवाल कंपनी के अध्यक्ष और एमडी हैं। भारत सरकार 66.13% की हिस्सेदारी के साथ इस कंपनी की मालिक है। 2010 में कंपनी आईपीओ के साथ आई थी और भारतीय शेयर बाजार में सूचीबद्ध हुई थी।
कंपनी का खनन-कोयला (Mining – Coal) कारोबार है, जिसका मार्केट कैप लगभग ₹ 1,47,000 करोड़ है। कोल इंडिया एक लार्ज कैप कंपनी है। कंपनी का शेयर मूल्य वर्तमान में ₹230-₹245 के दायरे में कारोबार कर रहा है।
सेक्टर पी/ई रेशियो 130.9 है और स्टॉक पी/ई सिर्फ 8 26 है। पीई अनुपात इंगित करता है कि स्टॉक की कीमत वर्तमान में अपने इंडस्ट्री की तुलना में कम मूल्य पर ट्रेड हो रही हैं।
कोल इंडिया कोयला खनन में सबसे बड़ी कंपनी है। कंपनी अपनी बिक्री बढ़ाना जारी रखे हुए है लेकिन पिछले दो वित्तीय वर्षों में कंपनी की बिक्री में कमी आई है।
जून 2022 तिमाही ने बहुत अच्छा रिटर्न दिया। इस तिमाही में ईपीएस बढ़कर 14.33 हो गया। पिछले 1 साल में स्टॉक ने रफ्तार पकड़ी और अपने निवेशकों को अच्छा रिटर्न दिया। भविष्य की तिमाही के नतीजे तय करेंगे कि स्टॉक कितना अच्छा प्रदर्शन करता है।
Coal India Share Price Target 2022 2023 निम्नलिखित हैं:
| Coal India Share Price Target 2023 | |
| First Target | ₹248 |
| Second Target | ₹259 |
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इस स्टॉक का इतिहास हमें बताता है कि यह स्टॉक 10 के औसत पी/ई अनुपात को बनाए रखता है। यह वर्तमान में इसी के आसपास कारोबार कर रहा है।
भारत में ऊर्जा मिश्रण में कोयले का दबदबा है। साथ ही कंपनी की आर्थिक स्थिति भी काफी मजबूत है। कंपनी निवेश किए गए पैसे पर बहुत अच्छा रिटर्न दे रही है। लेकिन, आने वाले 1-2 वर्षों में बाजार की स्थिति गंभीर या स्थिर हो सकती है।
इसके अलावा, कोल इंडिया की योजना गैर-कोयला व्यवसाय में विविधता लाने की भी है, जिसमें सौर पार्क, कोयले से गैस और उर्वरक, अन्य व्यवसायों की स्थापना की संभावना है। इनमें से ज्यादातर परियोजनाएं शुरुआती चरण में हैं। देखते हैं कि प्रबंधन इन परियोजनाओं को कैसे आगे बढ़ाता है।
| Coal India Share Price Target 2024 | |
| First Target | ₹267 |
| Second Target | ₹286 |
हालांकि, कंपनी कोयला कारोबार में मार्केट लीडर है। लेकिन हाल के वर्षों में कंपनी की बिक्री नहीं बढ़ रही है। यह कंपनी के लिए अच्छा संकेत नहीं है।
इसके पीछे मुख्य कारण यह है कि देश अक्षय ऊर्जा की ओर बढ़ रहा है। अक्षय ऊर्जा और कोल इंडिया के कारोबार पर कितना असर पड़ता है, यह अहम होगा।
Coal India का संचालन भारत के 8 राज्यों में फैला हुआ है। मोज़ाम्बिक में इसकी एक पूरी तरह से स्वामित्व वाली खनन कंपनी भी है, जिसे कोल इंडिया अफ्रीकाना लिमिटेड के नाम से जाना जाता है। लेकिन इसने अभी तक परिचालन शुरू नहीं किया है।
| Coal India Share Price Target 2025 | |
| First Target | ₹299 |
| Second Target | ₹320 |
लंबी अवधि के लिए, यह कंपनी लाभांश के लिए अच्छी हो सकती है, लेकिन विकास के दृष्टिकोण से, हम इस स्टॉक से बहुत अधिक उम्मीद नहीं कर सकते।
आने वाले समय में, भारत सरकार ऑफर फॉर सेल के माध्यम से कुछ हिस्सेदारी बेच सकती है। निश्चित तौर पर यह कंपनी के लिए अच्छा नहीं होगा।
कोल इंडिया लिमिटेड भारत के कोयला उत्पादन का नेतृत्व करता है, जो देश के संपूर्ण कोयला उत्पादन में लगभग 80% योगदान देता है। बिजली क्षेत्र को इसकी आपूर्ति इसके पूरे प्रेषण के 80% से अधिक है। इस तरह उम्मीद की जा सकती हैं की आने वाले समय में कंपनी का व्यापार ओर बढ़ सकता हैं।
| Coal India Share Price Target 2026 | |
| First Target | ₹345 |
| Second Target | ₹365 |
कंपनी की कई परियोजनाएं हैं जो पाइपलाइन में हैं: ग्रे हाइड्रोजन, कोयला निकासी, सीआईएल खानों की आउटसोर्सिंग, कोयला व्यापार मंच, कोकिंग कोल रणनीति।
लंबी अवधि के नजरिए से जोखिम से बचने वाले निवेशक इस शेयर में निवेश कर सकते हैं। कंपनी के वित्तीय विवरण ठोस हैं और कंपनी अच्छा मार्जिन भी पैदा कर रही है। लेकिन, यह महत्वपूर्ण होगा कि कंपनी अपने राजस्व, अपनी ईएसजी रेटिंग और नवीकरणीय ऊर्जा के युग को बढ़ाने का प्रबंधन कैसे करती है।
Coal India लिमिटेड और उसकी सब्सिडियरी कंपनी के डायरेक्टर्स ने वित्त वर्ष 2021-22 में 99.84 मीट्रिक टन प्रति वर्ष की स्वीकृत क्षमता वाली 16 खनन परियोजनाओं को मंजूरी दे दी है। ये प्रोजेक्ट्स आने वाले वर्षों में रेवेन्यु जेनेरेट करना शुरू कर देंगे। FY22 में, प्रति वर्ष 12.60 मीट्रिक टन की क्षमता वाली 5 खनन परियोजनाएँ भी पूरी हो चुकी हैं।
| Coal India Share Price Target 2030 | |
| First Target | ₹500 |
| Second Target | ₹520 |
कोल इंडिया लिमिटेड का बिजनेस मॉडल
कोल इंडिया दुनिया की सबसे बड़ी कोयला उत्पादक कंपनी है। कंपनी देश के कुल कोयला उत्पादन में करीब 82 फीसदी का योगदान करती है।
कंपनी की 352 खदानें (1 अप्रैल 2020 तक) हैं, जिनमें से 158 भूमिगत, 174 खुली खदानें और 20 मिश्रित खदानें हैं। कोल इंडिया लिमिटेड आगे 12 कोल वाशरी, (10 कोकिंग कोल और 2 नॉन-कोकिंग कोल) संचालित करती है और अन्य प्रतिष्ठानों जैसे कार्यशालाओं, अस्पतालों आदि का भी प्रबंधन करती है।
2019-20 के दौरान कोल इंडिया और उसकी सहायक कंपनियों ने 602.13 मिलियन टन कोयला उत्पादन किया। कंपनी विविध अनुप्रयोगों के लिए विभिन्न ग्रेड के नॉन-कोकिंग कोल और कोकिंग कोल का भी उत्पादन करती है।
निम्नलिखित कंपनियां कोल इंडिया की सहायक कंपनियां हैं-
- Bharat Coking Coal Limited (BCCL)
- Central Coalfields Limited (CCL)
- Central Mine Planning & Design Institute Limited
- Eastern Coalfields Limited (ECL)
- Mahanadi Coalfields Limited (MCL)
- Northern Coalfields Limited (NCL)
- South Eastern Coalfields Limited
- Western Coalfields Limited (WCL)
कोल इंडिया लिमिटेड की ताकत
कंपनी की वित्तीय मजबूती-
- क्विक रेश्यो और करंट रेश्यो 8.21 है, जो दर्शाता है कि कंपनी के पास उच्च तरलता (high liquidity) है।
- कंपनी एक कैश-रिच (₹ 230.27 करोड़) कंपनी है।
- RoE और RoCE दोनों ही 45% से ऊपर हैं।
- कोल इंडिया एक कर्ज मुक्त कंपनी है।
- कंपनी का हेल्थी ब्याज कवरेज अनुपात (interest coverage ratio) 4,827.40 है।
- -71.42 दिनों का कुशल नकद रूपांतरण चक्र।
- कंपनी की डिविडेंड यील्ड 7.31% है।
- कंपनी में हाई प्रमोटर्स होल्डिंग।
कंपनी की अन्य खूबियां-
- कोल इंडिया दुनिया का सबसे बड़ा कोयला उत्पादक और रिजर्व होल्डर है।
- 2015 के बाद से स्वच्छ ऊर्जा स्रोतों की ओर बढ़ने में देश के लगातार सुधार के बावजूद, अगले कुछ दशकों तक कोयले को भारत के ऊर्जा मिश्रण पर हावी होना चाहिए।
- कंपनी ने नियोजित उत्पादन मात्रा की निकासी सुनिश्चित करने के लिए मिलान रसद बुनियादी ढांचे के निर्माण के लिए प्रमुख पहल की है।
कंपनी की कमजोरियां-
कोल इंडिया लिमिटेड की वित्तीय कमजोरियां
- कोल इंडिया ने पिछले 3 वर्षों के औसत के लिए -6.32 % की खराब लाभ वृद्धि दिखाई है ।
- कंपनी ने पिछले 3 वर्षों में -9.96 % की खराब राजस्व वृद्धि दिखाई है ।
- पिछले 5 वर्षों में कंपनी का EBITDA मार्जिन -31.70 % कम था।
- पिछले तीन वर्षों में कंपनी की शुद्ध बिक्री घट रही है।
अन्य खतरे और कमजोरियां –
- कोयले की मांग में कमी और ऊर्जा मिश्रण में नवीकरणीय ऊर्जा के अनुपात में वृद्धि एक बड़ा खतरा है।
- गुणवत्ता मानकों की समस्या।
- बिजली कंपनियों का बकाया भुगतान चिंता का विषय बना हुआ है।
- मुख्य रूप से पर्यावरणीय कारणों से ईएसजी रेटिंग (38.3) पर सीआईएल का स्कोर कम है। ईएसजी रेटिंग का पालन करने वाले निवेशक स्टॉक नहीं खरीद सकते हैं और अन्य इस रेटिंग का पालन करना शुरू कर सकते हैं जिसके परिणामस्वरूप शेयर पर बिकवाली का दबाव पड़ सकता है।
यह भी पढ़ें-
- Urja Global Share Price Target 2023, 2024, 2025 and 2030
- Clean Science Share Price Target 2023, 2024, 2025 and 2030
| Public | 4.75% |
| Promoters | 66.13% |
| FII | 6.54% |
| DII | 22.58% |
| Others | 0% |
प्रमोटरों के सभी शेयर गिरवी मुक्त हैं।
Annual Reports of the company –
Competitors of the company
- 20 माइक्रोन लिमिटेड
- आशापुरा माइनकेम लिमिटेड
- एएसआई इंडस्ट्रीज लिमिटेड
- ऑरोमा कोक लिमिटेड
- डेक्कन गोल्ड माइंस लिमिटेड
- फाउंड्री फ्यूल प्रोडक्ट्स लिमिटेड
- गुजरात खनिज विकास निगम लिमिटेड
| Coal India Target Price | |
| First Target (2023) | ₹248 |
| Second Target | ₹259 |
| First Target (2024) | ₹267 |
| Second Target | ₹286 |
| First Target (2025) | ₹299 |
| Second Target | ₹320 |
| First Target (2026) | ₹345 |
| Second Target | ₹365 |
| First Target (2030) | ₹500 |
| Second Target | ₹520 |
निष्कर्ष
कोल इंडिया लिमिटेड कोयला क्षेत्र में एक वैश्विक खिलाड़ी है। इसकी अपनी ब्रांड वैल्यू है। लेकिन अंत में एक पीएसयू स्टॉक। पीएसयू स्टॉक्स के इतिहास ने हमें बताया कि पीएसयू स्टॉक हमेशा उच्च लाभांश की पेशकश करते हैं लेकिन उनमें से अधिकांश अच्छा रिटर्न उत्पन्न करने में विफल होते हैं।
दीर्घकालिक दृष्टिकोण से, आपको अक्षय ऊर्जा की उपस्थिति में क्षेत्र के अस्तित्व के बारे में सोचना चाहिए। दूसरे, पिछले 2-3 वर्षों में कंपनी के राजस्व में गिरावट जारी है। लेकिन कुल मिलाकर यह एक बहुत अच्छी फंडामेंटल कंपनी का अच्छा स्टॉक है।
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डिस्क्लेमर – इस लेख में हमने अभी कंपनी का मूल्यांकन किया है, हम सेबी पंजीकृत सलाहकार नहीं हैं। हमने इस शेयर पर कोई निवेश सलाह नहीं दी है। कोई भी निवेश करने से पहले कृपया स्वयं शोध करें या अपने वित्तीय सलाहकार की सलाह लें
FAQ :
-
कोल इंडिया के सीईओ कौन हैं?
श्री प्रमोद अग्रवाल कंपनी के सीईओ हैं।
-
क्या कोल इंडिया एक कर्ज मुक्त कंपनी है?
हां, कंपनी एक कर्ज मुक्त कंपनी है।
-
क्या कोल इंडिया एक लार्ज कैप कंपनी है?
हां, कोल इंडिया लिमिटेड एक लार्ज-कैप कंपनी है।
-
क्या कोल इंडिया खरीदना अच्छा है?
कंपनी आर्थिक रूप से मजबूत कंपनी है। साथ ही, कोयला खनन में कंपनी की ब्रांड वैल्यू है।
लेकिन कंपनी बहुत सारे कारकों के आधार पर भविष्य में कैसा प्रदर्शन करेगी।